Что такое базовый актив?

Как и другие виды срочных контрактов, бинарные опционы имеют в основе определенный базовый актив — ценные бумаги, валютные пары, фондовые индексы, товары, иные ресурсы и показатели. Поскольку задачей трейдера для успешного проведения сделки является умение спрогнозировать направление движения цены, то ключевым шагом становится выбор предмета опционного договора. От этого действия зависит совпадение ожиданий (предположения) и последующего результата торговой операции. Поэтому важно чёткое уяснение как самого понятия, так и сущности конкретного базового (базисного) актива.

Базовый актив, как два отдельных слова

Для лучшего понимания данного словосочетания вначале следует вникнуть, что собой представляет актив. Этот термин является азбучным для каждого бухгалтера и экономиста, поскольку возник именно в бухгалтерском учете и означает как совокупность, так и отдельные виды ресурсов: здания, оборудование, сырьё, комплектующие, ценные бумаги, продукты питания (пшеница, свинина) денежные средства и пр.

Активы обладают материальной ценностью, то есть их можно продать, и сами способны создавать новую ценность — товары, услуги, прибыль. Можно сказать — это то, с чем предприятие «активничает», осуществляет свою жизнедеятельность. Даже из столь краткого описания появляется впечатление основополагающего и необходимого атрибута.

В сфере торговли на финансовых рынках добавляемое уточнение «базовый» усиливает важность всего понятия в целом. И теперь самое время дать его определение применительно к операциям с бинарными опционами и другим деривативам. Базовый актив (Underlying asset) — это некий объект, используемый в качестве повода для заключения срочного контракта, и в отношении которого прописываются права и/или обязательства сторон сделки. Базой исполнения контракта служит поставка или стоимость данного объекта.

Виды объектов

Объектом бинарного опциона может выступать биржевой товар (нефть, зерно, золото), показатель (фондовые индексы, курсы), финансовый инструмент (ценные бумаги, валюта), а также производные финансовых инструментов (фьючерсные, форвардные или опционные контракты).

Имеется более 100 товаров (commodity), неизменно торгуемых на различных биржах. Список исторически сложился благодаря стабильно высокой востребованности у мировых покупателей. Трейдеру необходимо заранее определить, как изменится стоимость того или иного товара в течение оговорённого срока: понизится либо превысит исходное значение на момент покупки опциона. Для этого отслеживают два основных пункта, влияющих на цены биржевых товаров — глобальный спрос и глобальное предложение. Чем большим спросом пользуется товар, тем дороже его предлагают продавцы, особенно если снижается его количество.

Следующий вид представляют ценные бумаги: некоторые виды долговых (облигации, векселя) и долевых (акции — stock, share). Чаще всего объектом срочных финансовых операций является обыкновенная акция — документально заверенное право владельца этой ценной бумаги на долю имущества компании-эмитента и часть прибыли в виде дивидендов. Кроме того, акционер может продать свой пакет на фондовом рынке.

Остальные участники рынка могут получать доход на купле/продаже самих акций либо изменении их курса. Последнее удобно тем, что не предполагает больших вложений, а информации о состоянии дел в компаниях достаточно много, особенно касаемо «голубых фишек» — «Газпром«, «Лукойл«, «Роснефть», «Сбербанк» и др.

Не менее популярны для трейдеров фондовые индексы и валютные пары. Последние относятся к элементам оборота на рынке Forex, но суть остаётся прежней — бинарный опцион заключают на изменение стоимости, правда, в относительном выражении (имеется в виду отношение курса одной валюты к другой). Ориентируясь на индексы, игрок приступает к отслеживанию общего состояния рынка — степени его стабильности.

В качестве основных биржевых индексов мировой экономики можно назвать DJIA (Dow Jones Industrial Average) — «промышленный средний» показатель Доу-Джонса, S&P500 (Standard and Poor’s 500) -«индекс широкого рынка», NASDAQ (National Assosiation of Securities Dealers Automated Quotations) — оборот бумаг на внебиржевом рынке и ряд других. Примеры известных российских ориентиров: индекс ММВБ, РТС, RCBI (Russian Сorporate Bond Index).

Еще некоторые замечания о выборе основы контракта

Понимание процессов, оказывающих влияние на рост или падение стоимости базового актива, позволяет делать верные прогнозы на перспективу. Определенные взаимосвязи можно выявить путём наблюдения в течение, например, полугода за поведением цены интересующего товара или акции, а также изучая графики движения прошлых лет.

На первых порах проще работать с объектами, обладающими низкой волатильностью, то есть в случае незначительных ценовых скачков на достаточно длительном отрезке времени.

Подобными базовыми активами (экзотическими) торгуют реже и меньшее количество игроков, поэтому их изменчивость мала, а поведенческая модель более предсказуема. Когда окончательно прояснится, закономерности каких базисных активов максимально близки и понятны, только теперь рекомендуется делать выбор — на симбиозе интуитивных выводов и логических умозаключений.