Опционы и фьючерсы для людей, далеких от финансовых рынков — это синоним чего-то заумного и специализированного. На самом же деле все достаточно просто. В этой статье в доступной форме изложены основные понятия.
Купля-продажа или разговор об опционах
Можно ходить вокруг да около, читать изливания теоретиков валютного рынка и в итоге ничего не поняв, решить, что торговля опционами совершенно вам не подходит.
А можно спокойно сесть (ну или лечь, кому как удобно) и разобраться в животрепещущем вопросе об опционах пут и колл.Ну и собственно, нечего ходить вокруг да около, из полымя да в пламя, как говорится.
Всё же, для начала узнаем, что же вообще такое опцион.
Это вид контракта, дающий право, а не обязанность, произвести операцию купли-продажи по неким зафиксированным ценам до, либо в определённый срок. Итак, повторим, опцион даёт только право, а не обязанность на совершение покупки или продажи.
- Право на продажу — это опцион пут.
- Право на покупку — колл.
Все права на куплю-продажу, будут принадлежать инвестору, который приобретает опционы, либо держателю.Рассмотрим пример, который даст понимание всего этого дела.
Скажем, возьмём такой товар, как сахар (сладко же), так вот, есть такие дяденьки, спекуляторами их ещё называют, и вот такой дядечка предвещает рост цен на сахар.
Он может купить сахар для незамедлительной поставки, а потом запросто его продать, в период повышения цен на данный товар.Предположим, что сахар стоит – 600 долларов за тонну, и наш спекулятор приобретает эту самую одну тонну.
Его расход будет выглядеть так:600 долларов * 1 тонна = 600 долларовОн запросто может приобрести опционы на сахар, дающие ему право, но опять же не обязанность, купить товар по цене в 60000 долларов за одну тонну на период равный трём месяцам.
Сама же покупка опциона будет, скажем, 5 долларов за тонну. Ведь это контракт на будущую поставку и заплатить 600 долларов, наш дяденька может тогда, когда истечёт срок опциона.
Спустя три месяца, ожидания спекулятора нашли отражение в реальности, цена возрастает с 600 долларов до 700.
Следовательно, он получает чистый доход в 95 долларов, т.к. им было затрачено 5 долларов на покупку самого опциона.Вот такие вот дела, оказывается не страшно всё это, как о том любят говорить «маститые воротилы» рынка.
Сага о продавцах
Продавцы колл-опционов возлагают на себя ответственность на совершение поставки товара, если на него поступил запрос.
Процесс, при котором держатели опционов хотят воспользоваться принадлежащим им правами на продажу или покупку, будет называться исполнением контракта.
Это означает, что продавец должен произвести поставку определённого товара и получить за этот товар сумму, которая была зафиксирована в контракте.
Рассматривая наш пример, можно понять, что колл на сахар даёт его держателю право на покупку сахара на сумму в 600 долларов, а продавец уже, должен произвести собственно поставку сахара на ту же сумму.
Но есть риск, и для продавцов он заключается он в том, что они должны реализовать поставку товара по фиксированной цене, и не важно, происходит ли рост или падение рыночных цен.
Если цены растут, то продавцам приходится приобретать товар по высокой цене, а потом поставлять его по низкой, имея в результате убыток.Продавцы же пут-опционов, тоже могут столкнуться с большим риском.
Они просто обязаны выплатить всю стоимость исполнения контракта за те активы, которые они поставляют.Такие контракты лучше всего исполнять тогда, когда есть возможность продать имеющиеся активы по более высокой цене, чем та, которую предлагает рынок.
Можно провести аналогию со страховыми компаниями. Вроде небольшая сумма страховки, скажем от пожара, но если уж дом сгорел, то компании придётся выплатить довольно большую сумму.
Но дома горят редко, а цены на рынке в резком порядке часто не изменяются, поэтому пойти на такой риск можно.
Ну а в заключение…
У инвесторов, которые покупают и держат опционы, весь риск ограничивается лишь суммой премии.
Если изменения рыночных цен невыгодны для инвестора, то он просто напросто может не исполнить контракт, потеряв при этом, лишь сумму премии.
Читать дальше — как заработать на бинарных опционах. Пора переходить к практике.